La Compagnie des Martingales est le fruit d’une longue histoire qui commence en 2005 lors de la création de l’École Nationale des Jeux et Media Interactifs Numériques (ENJMIN) du Cnam. Cette école est créée et dirigée par Stéphane Natkin, Professeur du Cnam. Elle se dote en 2013 d’un incubateur pour aider les élèves et anciens élèves à finaliser et commercialiser les jeux issus des projets de l’école. En 2015 L’ENJMIN développe un partenariat avec le Cologne Game Lab (CGL) de l’université THK. CGL dispose également en Allemagne d’un incubateur et s’appuie sur une société d’accélération : « SpielFabrique ». Stéphane Natkin quittant la direction de l’Enjmin en 2019 crée, avec Cécile Le Prado responsable des enseignements son à l’Enjmin et CGL, La Compagnie des Martingales.